Split-routing: How Smart Order Splitting Saves Money

Split-routing: как умное разделение ордеров экономит деньги

💰 Проблема, которая стоит вам $5,000–$15,000 в год

Представьте ситуацию:

Вы хотите купить токен за $50,000 на децентрализованной бирже. Вы открываете Uniswap, вводите сумму, и видите:

• Expected output: 10,000 tokens
• Price impact: 8.5% ⚠️
• Slippage: 7.2%

Вы теряете $4,250 из-за price impact + slippage на ОДНОЙ транзакции.

Теперь представьте другой сценарий:

Тот же своп $50,000, но через Hypertrade с технологией split-routing:

• Expected output: 10,458 tokens
• Price impact: 2.1% ✓
• Slippage: 1.8%

Route optimization:

• ├─ 35% через HyperCore Spot ($17,500)
• ├─ 30% через Hyperswap ($15,000)
• ├─ 20% через Kittenswap ($10,000)
• └─ 15% через Prjx ($7,500)

Your savings: $1,375 (2.75% better rate)

Одна транзакция. Экономия $1,375.

При торговом объёме $500,000/год:

• • Обычный DEX (без split-routing): потери $36,000–$42,500
• • Hypertrade (split-routing): потери $10,500–$14,000
• • Годовая экономия: $22,000–$32,000

Сегодня мы разберём ЧТО такое split-routing, КАК он работает, и ПОЧЕМУ это даёт вам тысячи долларов экономии.

🧠 Что такое split-routing: объяснение простыми словами

Проблема фрагментированной ликвидности

На каждом блокчейне ликвидность распределена по множеству DEX:

• HyperCore Spot: $420M TVL (order book)
• Hyperswap: $280M TVL (AMM)
• Kittenswap: $120M TVL (AMM)
• Prjx: $30M TVL (specialized pools)

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

Total: $850M TVL

Проблема: Если вы торгуете на одном DEX, вы используете только его ликвидность, игнорируя остальные $550M–$700M.

• • High price impact: Крупные ордера двигают цену на 5–15%
• • Высокое slippage: Вы получаете хуже цену из-за недостаточной ликвидности
• • Inefficient execution: Упущенная прибыль $500–$3,000 на $50k свопе

Решение: Split-routing (умное разделение ордеров)

Split-routing = автоматическое разделение вашего ордера на несколько частей, каждая из которых выполняется на разных DEX для получения лучшей суммарной цены.

🔬 Как работает split-routing: техническая механика

Шаг 1: Сканирование всех доступных источников ликвидности

Когда вы вводите своп на Hypertrade, R1 router начинает процесс:

User request: Swap $50,000 USDC → TOKEN_X

Step 1: Liquidity Discovery

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

Scanning all liquidity sources on Hyperliquid:

• 1. HyperCore Spot (Order Book)
• └─ USDC/TOKEN_X pair
• Best ask: $5.02 (3,000 tokens available)
• Depth: $15,000 before 0.5% price increase
• 2. Hyperswap (AMM)
• └─ USDC/TOKEN_X pool
• Reserves: 150k USDC / 30k TOKEN_X
• Current price: $5.00
• Price impact for $50k: 8.5%
• 3. Kittenswap (AMM)
• └─ USDC/TOKEN_X pool
• Reserves: 80k USDC / 16k TOKEN_X
• Current price: $5.01
• Price impact for $50k: 12.3%
• 4. Prjx (Specialized Pool)
• └─ USDC/TOKEN_X pool
• Reserves: 25k USDC / 5k TOKEN_X
• Current price: $5.03
• Price impact for $50k: 25%

Шаг 2: Расчёт price impact для каждого источника

Price impact = на сколько процентов изменится цена, если выполнить весь ордер через один источник.

Формула для AMM (Constant Product):

Price Impact = (Amount_In / Reserve_In) / (1 + Amount_In / Reserve_In)

Пример для Hyperswap:

• Amount_In: $50,000
• Reserve_In: $150,000

Price Impact = ($50,000 / $150,000) / (1 + $50,000 / $150,000)

= 0.333 / 1.333

= 0.25 = 25%

⚠️ 25% price impact = катастрофа!

Если вы вложите $50,000, ваш эффективный price будет на 25% хуже, чем начальная цена в пуле.

• • Начальная цена: $5.00/token
• • Эффективная цена после 25% impact: $6.25/token
• • Вместо 10,000 tokens вы получите: 8,000 tokens
• • Потеря: $12,500

Шаг 3: Оптимизация маршрута (Split-routing Algorithm)

R1 router использует алгоритм оптимизации для распределения ордера.

Цель: Минимизировать суммарный price impact.

• 1. Сортировать источники по лучшей цене
• 2. Распределить ордер пропорционально доступной ликвидности
• 3. Итеративно балансировать распределение для минимизации impact
• 4. Учесть gas costs и DEX fees
• 5. Симулировать выполнение через Invisium
• 6. Вернуть оптимальный маршрут

Результат для $50,000 свопа:

Optimal Split-Routing:

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• Route 1: HyperCore Spot — $17,500 (35%)
• └─ Best price: $5.02
• Available liquidity: $15k @ $5.02, $2.5k @ $5.03
• Execution: Limit orders + market sweep
• Expected output: 3,486 tokens
• Price impact: 0.6%
• Route 2: Hyperswap — $15,000 (30%)
• └─ Pool price: $5.00
• Price impact (for $15k only): 9.1%
• Expected output: 2,863 tokens
• Effective price: $5.24
• Route 3: Kittenswap — $10,000 (20%)
• └─ Pool price: $5.01
• Price impact (for $10k only): 11.1%
• Expected output: 1,889 tokens
• Effective price: $5.29
• Route 4: Prjx — $7,500 (15%)
• └─ Pool price: $5.03
• Price impact (for $7.5k only): 23.1%
• Expected output: 1,220 tokens
• Effective price: $6.15

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• Total Expected Output: 9,458 tokens
• Average Price: $5.29/token
• Combined Price Impact: 5.8%

vs Single DEX (Hyperswap only):

• Expected output: 8,000 tokens
• Average price: $6.25/token
• Price impact: 25%

Split-Routing Advantage:

• +1,458 tokens (+18.2%)
• Savings: $7,290

Шаг 4: Выполнение через Invisium Simulations

Перед реальным выполнением Hypertrade запускает Invisium Swap Simulations:

Invisium Process:

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• 1. Create virtual blockchain copy (sandbox)
• 2. Simulate Route 1 (HyperCore Spot $17,500)
• → Virtual execution: 3,484 tokens
• → Deviation: -0.06% ✓
• 3. Simulate Route 2 (Hyperswap $15,000)
• → Virtual execution: 2,861 tokens
• → Deviation: -0.07% ✓
• 4. Simulate Route 3 (Kittenswap $10,000)
• → Virtual execution: 1,887 tokens
• → Deviation: -0.11% ✓
• 5. Simulate Route 4 (Prjx $7,500)
• → Virtual execution: 1,218 tokens
• → Deviation: -0.16% ✓

• Total Simulated Output: 9,450 tokens
• Expected: 9,458 tokens
• Accuracy: 99.92% ✓

Check slippage tolerance:

• User setting: 3%
• Simulated slippage: 1.8%
• Status: SAFE TO EXECUTE ✓

Если симуляция показывает slippage >80% от вашего tolerance → система предупредит вас.

Шаг 5: Атомарное выполнение на блокчейне

Все 4 маршрута выполняются в одной транзакции (атомарно):

Transaction Structure:

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• Smart Contract: Hypertrade R1 Router
• Function: executeMultiPathSwap()
• - Amount: 50,000 USDC
• - Token: TOKEN_X
• - Routes: [
• {dex: HyperCore, amount: 17500},
• {dex: Hyperswap, amount: 15000},
• {dex: Kittenswap, amount: 10000},
• {dex: Prjx, amount: 7500}
• ]
• - MinAmountOut: 9,174 tokens (3% slippage from 9,458)

Execution Flow:

• 1. Router receives 50,000 USDC from user
• └─ 17,500 → HyperCore Spot contract
• └─ 15,000 → Hyperswap contract
• └─ 10,000 → Kittenswap contract
• └─ 7,500 → Prjx contract
• 3. Each DEX returns tokens to Router
• 9,452 tokens total
• 9,452 ≥ 9,174 (MinAmountOut) ✓
• 6. Router transfers 9,452 tokens to user

Status: SUCCESS ✓

Block confirmation: 1 second (Hyperliquid finality)

Если хотя бы один маршрут провалится → вся транзакция откатывается (revert).

Вы не теряете деньги на частичных выполнениях.

📊 Математика экономии: почему split-routing выгоднее

Пример 1: Своп $10,000

Single DEX (Hyperswap only):

• Input: $10,000 USDC
• Pool reserves: 150k USDC / 30k TOKEN_X
• Starting price: $5.00

Constant Product Formula: x × y = k

k = 150,000 × 30,000 = 4,500,000,000

After swap:

• New x = 150,000 + 10,000 = 160,000
• New y = 4,500,000,000 / 160,000 = 28,125

Tokens received: 30,000 - 28,125 = 1,875 tokens

Effective price: $10,000 / 1,875 = $5.33/token

Price impact: ($5.33 - $5.00) / $5.00 = 6.6%

Loss: $330

Split-routing (Hypertrade):

• Route distribution:
• - HyperCore Spot: $4,000 (40%) → 796 tokens @ $5.03
• - Hyperswap: $3,500 (35%) → 687 tokens @ $5.09
• - Kittenswap: $2,500 (25%) → 488 tokens @ $5.12
• Total: 1,971 tokens
• Effective price: $10,000 / 1,971 = $5.07/token
• Price impact: 1.4%
• Loss: $140
• Savings: $190 (1.9% better)
• ROI на $10k свопе: +$190 (экономия 58% на slippage costs)

Пример 2: Своп $100,000 (крупный ордер)

Single DEX (Hyperswap only):

• Input: $100,000 USDC
• Price impact: 40%
• Starting price: $5.00
• Effective price: $7.00/token
• Tokens received: 14,286 tokens
• Loss: $28,570

Split-routing (Hypertrade):

• Route distribution:
• - HyperCore Spot: $40,000 (40%) → 7,920 tokens @ $5.05
• - Hyperswap: $30,000 (30%) → 5,454 tokens @ $5.50
• - Kittenswap: $20,000 (20%) → 3,478 tokens @ $5.75
• - Prjx: $10,000 (10%) → 1,639 tokens @ $6.10
• Total: 18,491 tokens
• Effective price: $100,000 / 18,491 = $5.41/token
• Price impact: 8.2%
• Loss: $8,200
• Savings: $20,370 (71% меньше потерь)
• ROI на $100k свопе: +$20,370

Пример 3: Годовой торговый объём $500,000

Trader Profile:

• • 50 свопов в год
• • Средний размер: $10,000/своп
• • Типы токенов: 60% mid-cap, 40% major

Сценарий A: Single DEX (без split-routing)

• Average price impact: 8.5%
• Average slippage loss: $850/своп
• 50 свопов × $850 = $42,500/год потерь

Сценарий B: Hypertrade Split-Routing

• Average price impact: 2.1%
• Average slippage loss: $210/своп
• 50 свопов × $210 = $10,500/год потерь
• Годовая экономия: $32,000
• ROI: 305%

🚀 Уникальные преимущества Hypertrade R1 Router

• 1. Единственный агрегатор с HyperCore Spot интеграцией

Критическое отличие:

Все другие агрегаторы на других блокчейнах работают ТОЛЬКО с AMM пулами.

Hypertrade R1 = единственный агрегатор на Hyperliquid, который включает HyperCore Spot order book в маршрутизацию.

Почему это важно:

Order book (HyperCore Spot):

• • Limit orders с точными ценами
• • Меньше slippage на крупных ордерах
• • Профессиональные маркет-мейкеры

AMM pools:

• • Автоматическое ценообразование (x × y = k)
• • Высокий price impact на крупных ордерах
• • Liquidity providers (обычные пользователи)

TOKEN_X цена:

HyperCore Spot Order Book:

• Buy orders (bids):
• - 500 tokens @ $5.02
• - 1,000 tokens @ $5.03
• - 2,000 tokens @ $5.05

Hyperswap AMM:

• Pool price: $5.00
• But: price impact 10% на $10k своп
• Effective price: $5.50

Best execution path (Hypertrade):

• 1. Купить 500 tokens @ $5.02 (HyperCore)
• 2. Купить 1,000 tokens @ $5.03 (HyperCore)
• 3. Оставшиеся через Hyperswap @ $5.20

• Average price: $5.12
• vs AMM only: $5.50
• Savings: 7.4%
• Годовая экономия от HyperCore integration: +$3,700 дополнительно (на $500k объёме).

🔗 Полезные ссылки